Welche Rebalancing Strategie ist die beste?

𝗪𝗲𝗹𝗰𝗵𝗲 𝗥𝗲𝗯𝗮𝗹𝗮𝗻𝗰𝗶𝗻𝗴 𝗦𝘁𝗿𝗮𝘁𝗲𝗴𝗶𝗲 𝗶𝘀𝘁 𝗱𝗶𝗲 𝗯𝗲𝘀𝘁𝗲?
Als Investor steht man oft vor der Frage: Wie kann ich meine Rendite maximieren und gleichzeitig das Risiko minimieren?

Genau das zeigt die folgende Analyse der Performance eines 60/40-Portfolios aus S&P 500 und 7-10 Treasuries mit unterschiedlichem Rebalancing-Timing im Vergleich zum klassischen Buy-and-Hold-Ansatz im S&P 500 (SPY=ETF auf den SPX).

Abkürzungserklärungen:

%CAR (Compounded Annual Return):
Durchschnittliche jährliche Rendite (geometrisches Mittel).
Zeigt, wie stark das Portfolio jährlich wächst.

%MDD (Maximum Drawdown):
Maximaler Verlust innerhalb eines Zeitraums von einem Höchststand zu einem Tiefststand.
Maß für das Risiko eines Portfolios.

SD (Standard Deviation):
Maß für die Volatilität.
Höhere Werte bedeuten größere Schwankungen und somit ein höheres Risiko.

Sharpe Ratio:
Verhältnis von Überschussrendite (Rendite über risikofreie Anlagen) zur Volatilität.
Höhere Werte sind besser, da sie ein besseres Risiko-Rendite-Verhältnis anzeigen.

Sortino Ratio:
Wie die Sharpe Ratio, aber fokussiert sich nur auf negative Abweichungen.
Höhere Werte bedeuten besseres Risiko-Management bei Verlusten.

Die Ergebnisse im Überblick:

👉Buy and Hold (SPY):
Höchste Rendite (%CAR: 7,7%),
Aber auch den größten Drawdown (%MDD: -55,19%).

👉Wöchentliches Rebalancing:
Deutlich geringerer Drawdown (-31,97%),
Dafür geringere Rendite (%CAR: 6,75%).

👉Quartalsweises Rebalancing:
Niedrigster Drawdown (-25,87%),
Gutes Risiko-Rendite-Verhältnis (Sharpe: 0,51, Sortino: 0,68),
Praktisch durchführbar und effizient.

👉Jährliches Rebalancing:
Fast kein Unterschied zum quartalsweisen Rebalancing, einen Tick schlechtere Werte.

🏆 Der Gewinner:
Ein quartalsweises Rebalancing bietet die beste Kombination aus Rendite und Risikominimierung. Es reduziert die größten Verluste und schafft gleichzeitig stabile Ergebnisse – perfekt für Anleger, die ihre Portfolios effektiv steuern möchten. ✅

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Quelle Grafik: https://x.com/tyler_lovingood/status/1860106235569201292?s=46&t=iEl9o5TvS5gtghTAB8EnMw